[安信证券]国企改革和迪士尼再燃热点

??公司跟踪：

??北辰实业：公司收购武汉光谷创意文化科技园有限公司51%股权，并提供4 亿元贷款；

??北京城建：公司拟在北京市顺义区设立子公司开发房地产项目，公司控股100%；

??华侨城A：公司实施股权激励计划，数量为9100 万股；

??行业跟踪：

??一手房：环比下降7.3%，同比上升16.3%

??本周安信跟踪65 大城市一手房合计成交56350 套。一线、二线、三线环比增速分别为4.0%、-10.3%和-8.4%。

??二手房：环比上升20.0%，一、二、三线城市均环比上升

??本周安信跟踪的20 个城市二手房成交合计18021 套，环比上升20.0%，同比上升111.1%，年初至今累计同比增长72.2%。一线、二线、三线城市的环比上升11.1%,22.0%，29.7%。

??库存：可售套数环比下降1.88%、一线、三线环比上升，二线环比下降

??全国27 大城市住宅可售套数合计1319778 套，环比下降0.28%，去化周期43.2 周。一线、三线分别上升1.68%、0.65%，二线环比下降1.74%。

??土地：供应量、成交量下降，挂牌价、成交价上升

??本周供应土地规划建筑面积环比下降73.5%，同比下降75.0%；成交土地规划建筑面积环比下降81.2%，同比下降79.4%；成交均价环比上升142.7%，同比上涨272.9%，成交总价环比下降54.3%。

??政策：房产税未列入15 年立法计划。

??板块预期：

??目前市场对于未来的方向仍旧担心经济继续下滑、清理配资等的影响，但市场的成交量已经稍微缩量趋稳，做空动能相对不足，跌停涨停家数也减少，市场可参与性提高，对于热点主题可以参加。

??投资建议：

??本 周维持了8 月以来的地产基本面走势，销售同比回升，环比些微回落，投资继续下行，行业加速去库存，住宅待售面积大幅减少，鉴于大盘成交逐渐摆脱暴涨暴跌行情，可逐步 关注热点主题，建议重点关注“国企改革+迪士尼+一线地产”：1）国企改革：中房地产、高新发展、南京高科、云南城投；2）迪士尼：自仪股份、张江高科、 浦东金桥；3）一线地产：嘉宝集团、万科、保利、华侨城、首开股份。

??风险提示： 销售超预期下滑、资金流入减缓